化妆品市场快速增长 本土品牌遇重要发展期

本篇文章1698字，读完约4分钟

⊙今日投资

上周，化妆品、互联网销售和服务、生物科学工具和服务、航空空、啤酒、葡萄酒、系统软件、白酒、人才服务等专卖店排名前十。其中，油气勘探与生产、广播电视运营、软饮料行业上周跌出前10名，而葡萄酒、白酒和人才服务行业升至前10名，目前分别排名第6、第8和第9位。

化妆品行业最近几周一直在上升，目前排名第一。国务院常务会议决定，从7月1日起，降低服装、鞋帽、体育健身用品等日用消费品的进口关税；家用电器，如洗衣机和冰箱；水产养殖和渔业水产品；美容美发等化妆品，以及一些医疗保健产品。中信证券(600030)表示，下调关税对化妆品有利，但对终端零售价格影响不大。现实中，化妆品终端零售价格取决于品牌定位、供求关系、流通时间长短等因素，绝对百分比较小的税率变化对终端价格的影响较小。多种因素推动化妆品快速增长，消费升级是根本动力。消费升级、社会形象化、优惠政策以及中产阶级扩张带来的人均消费低迷等因素共同推动了化妆品市场的快速增长。就个股而言，我们乐观地认为，本土化妆品企业正面临一个重要的发展机遇时期。推荐目标:Polaiya (603605，咨询单位)和上海家化(600315，咨询单位)。

航空空货运和快递业上周上升了34位，排名第36位。5月29日，根据童渊快递(600233，诊断学)、童渊(及其实际控制人)、中通、大云、申通、白石、云峰奇台的公告，中国主要专营快递企业拟向菜鸟全资子公司浙江邮政联合增资31.67亿元。华泰证券(601688)表示，菜鸟站实现的共享终端显著提高了快递的终端成本和最后100米的效率，符合阿里新的零售策略。共享终端服务有着长期的需求，其未来的发展是可以预期的。然而，在短期内，这种模式可能会面临快餐柜的竞争和所有参与者之间的博弈。首先，快递柜在一定程度上可以解决终端配送的问题。虽然邮政的人性化服务和广泛的业务种类有优势，但快递柜的投递距离较短，因此更容易被消费者接受。此外，快递品牌被邮政削弱，快递企业可能对邮政的推广有所顾虑。因此，实际的着陆效果还有待观察。在个股方面，建议关注相关领先指标。推荐目标:童渊快递和中通快递。

近三个月来，啤酒行业排名持续上升，目前排名第五。最近，全国气温普遍偏高，世界杯即将来临，因此有必要关注啤酒行业。郭进证券(600109)认为，预计2018年啤酒行业的盈利能力将大幅提高，价格上涨、成本降低和工厂关闭将有助于实现这一预期。啤酒行业的基本面在2016年触底，在2017年触底并稳步改善，预计在2018年将加速改善。在2016-2017年，已经形成了竞争将会放缓的共识，因此在今年收入面不会出现高概率下降的前提下，上市公司的ebitda将会出现高概率的加速和改善。今年以来，华润、燕京和青岛在许多地区都提高了主要产品的价格，所有的亏损企业都实施了压缩战略。预计世界杯营销不会投入太多，工厂关闭将在今年继续，因此预计今年啤酒行业的整体表现灵活性将大幅提高。就个股而言，我们建议重点关注利润弹性大、压缩成本高的企业。推荐目标:燕京啤酒(000729，咨询股)，青岛啤酒(600600，咨询股)。

半导体产品行业上周排名第55位，比前一周下降了31位。本月，半导体行业数据仍保持景气扩张趋势，供需双方都反映了景气时期。上周发布的semi和seaj的设备装运数据保持在较高水平。dram和nand闪存的价格已经下降，包括美光和长江存储在内的国内外重要企业正在扩大产能，这反映出该行业正朝着供需平衡的方向转变。华金证券表示，基于行业的主要判断如下:消费电子产品相对淡季，但旺季有望为产业链的完整性带来机遇；半导体行业的驱动力主要来自投资，原有的增长势头有限，投资注意力逐渐转向基本面和估值，而不是主题。对于个股，建议注意生物识别模块和摄像头模块的制造商。推荐目标:欧菲科技(002456，诊断单元)和东软公司(300183，诊断单元)。

一个月内排名上升的行业包括:化妆品、啤酒、葡萄酒、白酒、机场服务、大卖场和超市、药品批发和零售、包装食品、医疗设备、鞋类、酒店和旅游服务、铁路运输、百货商店、米酒、航空/货运和快递等。